Os FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) são uma excelente alternativa de renda fixa, indicada para investidores que buscam aplicar seus recursos de forma mais conservadora e rentável. Também são uma fonte de crédito para empresas que buscam maiores limites e prazos mais flexíveis, uma opção interessante para obter um maior capital de giro e fluxo de caixa. De início pode parecer confuso assimilar ambas vantagens, mas nesse artigo você empresário e/ou investidor irá entender tudo o que precisa saber sobre FIDCs.
O que é FIDC?
FIDCs são fundos de investimento de renda fixa que direcionam acima de 50% do seu patrimônio líquido em aplicações nos chamados direitos creditórios. Os direitos creditórios são títulos em que o lastro é originado por uma fatura a receber de uma venda a prazo de uma empresa.
Nesse sentido, as empresas interessadas em adquirir crédito procuram estes fundos e cedem seus direitos creditórios dos seus recebíveis, considerando uma taxa de juros para obterem o recurso financeiro que buscam.
Também chamados de Fundo de Recebíveis, a estrutura de um FIDC é diferente dos demais fundos tradicionais, sendo constituído por:
- Cedente: empresa titular dos direitos creditórios;
- Estruturadores: instituição responsável por montar a operação;
- Custodiantes: instituição financeira responsável pela custódia e controle dos valores a receber;
- Auditor: responsável por auditar os contáveis;
- Administrador: empresa que administra os investimentos;
- Cotistas: são os investidores do fundo.
Como investir em um FIDC?
Todos os fundos de investimento são regulamentados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários para garantir os direitos dos investidores e a transparência e eficiência do mercado. Com a atualização da resolução CVM 175 pessoas físicas também passam a investir em FIDCs, o que até então ficava restrito a investidores qualificados ou profissionais.
Sobre rendimento é válido pontuar que nos FIDCs o titular da cota tem o ganho atrelado aos créditos a receber originários de uma empresa. Estes fundos podem ser de participação aberta quanto fechada, onde na primeira opção as cotas podem ser resgatadas a qualquer momento de acordo com as regras do fundo. No segundo caso o resgate só pode ser feito no prazo determinado em contrato.
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios são classificados de acordo com os tipos de ativos que compõem suas carteiras e suas estratégias de investimento. As principais classificações incluem:
- Monocedente — multissacado: uma única empresa cede os recebíveis, que servem de lastro para os direitos creditórios a vários investidores;
- Multicedente — monossacado: muitas empresas cedem seus recebíveis a um único investidor;
- Multicedente — multissacado: muitas empresas cedem seus recebíveis a uma variedade de investidores.
Essas são algumas das principais classificações dos FIDCs, que podem variar de acordo com as características e objetivos específicos de cada fundo. É importante para o investidor entender um pouco sobre essa classificação antes de investir, uma vez que ela influencia o perfil de risco e o potencial de retorno do fundo.
Vantagens de investir em FIDC
Como você investidor já deve ter percebido, de forma geral, aplicar seus recursos em um FIDC é ter em sua carteira uma opção mais segura de investimento. No entanto, para a sua melhor compreensão, listamos 10 vantagens que os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios entregam:
- Diversificação de carteira: Os FIDCs investem em uma variedade de direitos creditórios, o que pode ajudar os investidores a diversificar seu portfólio e reduzir o risco.
- Rentabilidade potencial: Os FIDCs podem oferecer retornos atraentes, especialmente quando comparados a investimentos de renda fixa tradicionais, como títulos públicos e CDBs.
- Acesso a ativos específicos: Investidores podem acessar setores específicos da economia por meio de FIDCs, como o setor imobiliário, de agronegócio, entre outros.
- Gestão profissional: Os FIDCs são gerenciados por gestores profissionais, que têm experiência em análise de crédito e seleção de ativos.
- Liquidez: Alguns FIDCs podem oferecer liquidez diária, permitindo que os investidores resgatem suas cotas a qualquer momento.
- Baixo custo de entrada: A maioria dos FIDCs tem um baixo valor mínimo de investimento, tornando-os acessíveis para investidores com diferentes perfis financeiros.
- Proteção contra inflação: Dependendo dos ativos subjacentes, os FIDCs podem oferecer uma proteção razoável contra a inflação.
- Isenção de Imposto de Renda: Alguns FIDCs podem oferecer isenção de Imposto de Renda para pessoa física quando investidos por meio de um fundo de previdência.
- Distribuição de rendimentos: Muitos FIDCs distribuem rendimentos regularmente, proporcionando uma fonte de renda para os investidores.
- Potencial para ganhos com a recuperação de crédito: Se houver uma melhoria na recuperação de crédito dos ativos subjacentes, os investidores podem se beneficiar com ganhos adicionais.
É importante observar que, apesar dessas vantagens, os FIDCs também envolvem riscos, como o risco de crédito, o risco de liquidez e o risco de mercado. Portanto, é fundamental realizar uma análise cuidadosa e considerar seus objetivos de investimento antes de decidir investir em FIDCs. Além disso, consulte um profissional financeiro ou consultor de investimentos para obter orientações específicas com base em sua situação financeira e objetivos.
Vantagens de pegar crédito com FIDC
Para empresas o grande diferencial que os FIDCs entregam é uma opção de crédito mais flexível, personalizada, rápida e alternativa em relação aos bancos. Também listamos 10 vantagens para você entender melhor sobre a captação de recursos para expandir os seus negócios através destes fundos, veja:
- Captação de Recursos: As empresas podem utilizar FIDCs para captar recursos financeiros por meio da securitização de seus direitos creditórios, convertendo contas a receber em dinheiro imediato.
- Melhoria do Fluxo de Caixa: A securitização de recebíveis por meio de FIDCs pode ajudar as empresas a melhorar seu fluxo de caixa, obtendo pagamento antecipado por vendas a prazo.
- Diversificação de Fontes de Financiamento: As empresas podem diversificar suas fontes de financiamento, reduzindo a dependência de empréstimos bancários tradicionais.
- Redução do Risco de Crédito: Ao transferir os direitos creditórios para um FIDC, as empresas podem reduzir o risco de inadimplência dos clientes, uma vez que o risco é transferido para os investidores do fundo.
- Melhor Gestão de Ativos: FIDCs podem ajudar as empresas a otimizar a gestão de seus ativos, convertendo contas a receber em dinheiro e liberando recursos para investimentos ou redução de dívidas.
- Acesso a Investidores Institucionais: A securitização por meio de FIDCs pode atrair investidores institucionais, como fundos de pensão e gestores de ativos, que buscam ativos de renda fixa com diferentes perfis de risco e retorno.
- Melhorias na Estrutura de Capital: A utilização de FIDCs pode permitir que as empresas ajustem sua estrutura de capital, reduzindo a alavancagem financeira e melhorando a relação dívida/patrimônio.
- Aumento da Capacidade de Crédito: A securitização de recebíveis pode melhorar a posição de crédito das empresas, uma vez que reduz o endividamento e melhora a qualidade de seu balanço patrimonial.
- Flexibilidade de Estruturação: As empresas têm flexibilidade na estruturação dos FIDCs, podendo adaptar os fundos de acordo com suas necessidades e preferências.
- Potencial de Redução de Custos: A securitização por meio de FIDCs pode ser uma alternativa mais econômica em comparação com outras formas de financiamento, como empréstimos bancários, devido a taxas de juros potencialmente mais baixas.
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